Wednesday 29 May 2013

Lo Forex y Corredores de bolsas pueden aprender de 1929

Resumen:

09 1929 sintió las primeras ondas de choque del terremoto que era derrocar y destruir el gran mercado alcista de los años veinte.

Desatentos, sigue animando mutuamente con los clichés de la nueva prosperidad, los especuladores se hundieron de nuevo en la premisa, cierto muy a menudo en el pasado, que cada inmersión anunció una subida a una meseta aún mayor.

Esta vez se equivocaron. El mercado bailó de forma errática durante un tiempo, pero en general fue perdiendo terreno, perdiendo impulso, no ...

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Cuerpo del artículo:

09 1929 sintió las primeras ondas de choque del terremoto que era derrocar y destruir el gran mercado alcista de los años veinte.

Desatentos, sigue animando mutuamente con los clichés de la nueva prosperidad, los especuladores se hundieron de nuevo en la premisa, cierto muy a menudo en el pasado, que cada inmersión anunció una subida a una meseta aún mayor.

Esta vez se equivocaron. El mercado bailó de forma errática durante un tiempo, pero en general fue perdiendo terreno, perdiendo impulso, no mostrar la capacidad de recuperación en el que la nación dependía tan desesperadamente. En la tercera semana de octubre, el accidente fue en el ser.

Incluso hoy en día los acontecimientos de la semana que culminó con la terrible martes que era 29 de octubre una lectura triste y angustiosa. La única manera de sugerir que es en términos de los grandes desastres naturales: la avalancha, la onda de marea, la erupción volcánica. Y la respuesta humana es igualmente fundamental: terror, pánico, desesperación, y aquí y allá coraje.

Cuando llegó, el desplome completo invirtió la pauta de los tiempos. Up se convirtió abajo, alta convirtió en baja, rico se hizo pobre, el éxito se convirtió en fracaso, la prosperidad se convirtió en depresión. Sucedió, también, con una velocidad asombrosa, y nada comprueba el descenso.

Se recordará que la base de toda la acción del mercado es el comercio, la transacción negociada entre el comprador y el vendedor. Con el accidente, lo inconcebible ocurrió: de repente, los compradores desaparecieron. De repente, todo el mundo era un vendedor. De todas partes de la nación, como si en la señal, los pedidos llovieron: vender, vender, vender. Miles y miles de acciones se ofrecen en el mercado y no había mercado.

Abajo se desplomaron un tema tras otro desde las alturas orgullosas que supuestamente eran sólo pies de las alturas para venir.

El ritmo del mercado se aceleró más allá de la comprensión humana. El ticker retrasó por hora. Precios paloma verticalmente hacia abajo, 10, 20, 30, 40 puntos. Inexorablemente, la gran presión a la baja creció. Las llamadas de margen salieron, y se fueron sin respuesta por miles de especuladores, grandes y pequeñas, cuyas fortunas enteras fueron amarrados en el cepo ahora buceo a través del suelo. Frente a la pérdida de los miles de millones que habían prestado, los agentes lanzaron las acciones colaterales en el mercado para lo que traería, pasando a engrosar la Floodtide de valores no deseados.

No había seguridad en ninguna parte. No estaba lo suficientemente fuerte

para soportar el martilleo. Los mejores y más valientes nombres en la industria estadounidense estaban en plena retirada, como cualquier utilidades exageradas sociedad de cartera, como cualquier perro y gato.

Los grandes fondos de inversión, comúnmente considerados Gibraltars financieros inexpugnables contra las olas de adversidad, se desmoronaban como el resto. A continuación, "reservas, supuestamente un cojín debajo de un mercado a la baja, eran insuficientes e ineficaces. Ellos también eran dumping.

Al final del día, 16.410.030 acciones habían cambiado de manos en fantásticamente precios más bajos. Y el final no estaba todavía. El hasta noviembre continuó la diapositiva. Amer Tel & Tel cayó a 197, una pérdida de 138 puntos. Acero se redujo a 150, una pérdida de 129 puntos. Central de Nueva York se hundió a 160, una pérdida de 96 puntos. General Motors cayó a 36, ​​una pérdida de 145 puntos. Los valores representados en los promedios de valores principales se redujeron a la mitad. El accidente acabó con todas las ganancias tan animosamente realizados desde 1924, y más. En 1930 el mercado se movió débilmente, tratando de bajar la espalda, pero finalmente se hundió aún más baja.

En 1931, se fue en la parte inferior, fontanería nuevas profundidades que hicieron hasta los 1929 puntos bajos se ven bien.

Una historia triste, un capítulo oscuro en la historia financiera. Incluso hoy en día, los veteranos de la calle hablan de ella con ironía y con respeto, como a los supervivientes de una batalla memorable o un incendio en el mar. El mercado, por supuesto, no fue la causa del accidente.

El mercado nunca supo lo golpeó. Nadie puede decir lo sutil cambio en el pensamiento de miles de accionistas en todo el país cambió la lucha ansiosa por las cumbres iluminadas por el sol de septiembre en una estampida hacia abajo las pistas. Tal vez no era una cosa, y quizás si lo era, no es importante, el nerviosismo era evidente en muchas ocasiones antes de que el pánico.

Pero cualquiera que haya apretado el gatillo, el hecho es que el mercado era incapaz de soportar el golpe. Encuestas de los restos señalaron el uso saludable del crédito que se ha acelerado tan desastrosamente el colapso cuando llegó, señalaron las operaciones de manipulación que se había ido sin control, señaló la insuficiente información disponible sobre valores cotizados.

Ninguno de estos abusos existieron Had, sigue siendo probable que el accidente, como la señal de un colapso económico general, se habría producido. Sin embargo, se puede argumentar que el mercado no habría deslizado hasta ahora más o menos rápido si, por ejemplo, más accionistas habían poseído sus acciones abiertamente y ha sido capaz de capear la tormenta.

El camino de regreso fue largo y duro. Los pasos principales hacia la recuperación fueron los valores de 1933 y 1934, y el establecimiento de la Securities and Exchange Commission, una agencia del gobierno, para administrarlos. Los expertos financieros pueden ver lagunas y deficiencias en los actos y alguna pared de Streeters retorcerse bajo la responsabilidad de la regulación federal, pero en general se reconoce que un mayor control del mercado de valores es esencial, aunque sólo sea para restaurar la confianza del público después de la debacle.

En realidad, las disposiciones de los actos también pueden ser vistos como no lo suficientemente estrictas.

Se requieren, en primer lugar, que todos los nuevos valores que se ofrecen al público, con algunas excepciones (bonos federales y municipales, acciones bancarias nacionales y estatales, y, en algunos casos, problemas menores $ 300.000, por nombrar algunos), estar registrados en la SEC . Registro, debe tenerse en cuenta, no hace que la SEC un árbitro del valor de la garantía, y no de ninguna manera constituye un endoso.

Se trata simplemente de un procedimiento para colocar en los registros públicos de manera completa y justa de la situación financiera, técnica, comercial y jurídica de la empresa emisora.

Capitalización, los ingresos, la remuneración de los funcionarios, participaciones accionariales de los funcionarios o de opciones y otros beneficios disponibles para ellos, todo esto y más debe ser divulgada. Como cualquiera que haya arado a través de un prospecto de stock sabe, el material es a menudo difícil de digerir, pero no es completa, y nadie tiene por qué sentir que es comprar un gato por liebre. La única responsabilidad de la SEC es ver que la información presentada es adecuada y no engañosa.

Los actos también prohíben todas las manipulaciones, tales como piscinas, ventas falsas, o de cualquier negociación artificial que, creando la apariencia de actividad, estimula la compra o la venta por otras personas.

Por último, controlan, a través de la Junta de la Reserva Federal, el flujo de crédito en el mercado de valores. La Junta debe aprobar la fuente de la que toma prestado de un corredor, y es responsable de fijar las tasas de margen.

Hay otras facultades que la SEC puede ejercer "de interés público", pero por lo general el procedimiento de registro, la prohibición de la manipulación y el control del crédito han sido las principales áreas de intervención del gobierno para asegurar un mercado ordenado.

Al mismo tiempo, el intercambio, la Bolsa de Valores de Nueva York, en particular-se han comprometido a vigilar de forma más rigurosa. Requisitos para la inclusión de una acción en la Bolsa han endurecido.

Hoy también podemos utilizar un software para ayudar a predecir los movimientos de precios en relación con las acciones y la divisa.

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